La firme américaine Lowe’s a décidé de se départir de sa filiale canadienne contre un montant de 400 millions de dollars US, versé par la firme d’investissement Sycamore Partners.

L’acquéreur versera aussi à Lowe’s une contrepartie différée fondée sur le rendement.

Lowe’s Canada compte parmi ses marques les enseignes RONA, Réno-Dépôt et Dick’s Lumber. Au total, ce sont 450 magasins corporatifs et magasins affiliés indépendants qui changent de propriétaires.

Par cette transaction, Lowe’s entend simplifier son modèle d'affaires. Le quincaillier américain tire un trait sur 7 % de ses revenus totaux. Le vendeur, insatisfait de la rentabilité de ses activités canadiennes, avait pris une série de mesures pour rétablir ses marges, en fermant des magasins et en réduisant le nombre d’emplois à son siège social.

En 2016, Lowe’s avait déboursé 2,3 milliards de dollars US pour s’emparer de RONA, soit presque six fois le prix auquel il cède aujourd’hui l’ensemble de ses activités canadiennes, hormis la contrepartie différée fondée sur le rendement.

Cette cession entraîne pour Lowe’s l'enregistrement d'une perte de valeur avant impôts d'environ deux millions de dollars US, en lien avec ses activités canadiennes.

Pour réaliser cette transaction, Lowe’s a été conseillé par l’équipe de Stikeman Elliott, constituée de Mike Devereux, Daniel Borlack, Joseph Bricker, Bita Ghiasi, Aaron Pearce, Jeff Li, David Morson, Sarah Doritty, Dean Kraus, John Lennard, Katherine Amirault, Sarah Visentin, Mario Paura, Alisha Johnson, Ben Buckler, Michael Kilby, Peter Flynn, Kirsten Cirella, Stéphanie Weschler, Stéphanie Pasternyk, Alex Lemoine, Aurélie Derigaud-Choquette, Natasha vandenHoven, Mark Firman, Madison Sutherland, Justine Whitehead, Ryan Sheahan, Craig Mitchell, Howard Rosenoff, Shawn Smith, Sara Shayan et Larry Cobb.

Lowe’s a également été représenté par le cabinet américain Cleary Gottlieb Steen & Hamilton.

L’acquéreur, Sycamore Partners, est une firme d’investissement basée à New York, spécialisée dans le commerce de détail et la distribution.

De son côté, Sycamore Partners a été conseillé par les équipes de Blake, Cassels et & Graydon, composées de Michael Gans et Neil Katz (associés responsables); Rasheed Abouhassan, Annabelle Blanchet, Elizabeth Brachaniec, Jennifer Cherniak, Géraldine Côté-Hébert, Harman Dosanjh, Beth Earon, Graham Fulton, Jordan Handel, Daniel Kofman, Alexa Laing, Jean-Simon Lamarre, Janna Newman, Rodney Perkins, Alysha Visram, Li Zhu (immobilier); Sayjon Ariyarathnam, Marc Godber, Daniel Jachna, Alexis Levine, Ana Lucia Lobos, Nadir Pracha (services financiers); Philippe Berthiaume, Sina Faraji, Claudia Leancu, Elykia Makwanda, Kevin Nicholls-Dempsey, Antoine Sabourin (affaires, fusions et acquisitions); Anne-Catherine Boucher, Jonathan Kahn (environnement); Natalie Bussiere, Maggie Carmichael, Lindsay McLeod (retraites); Eline Collard, Marie-Helene Constantin, Sunny Handa, Liliane Langevin, Joanna Myszka (technologie); Elizabeth Desrochers (litige); David Dueck, John Fast, Navin Joneja, Fraser Malcolm, Matthew Prior (concurrence); Catherine Gagné, Aldona Gudas, Sophie Lanteigne, Holly Reid, Jennifer Shamie (emploi); Gabriel Gutfrajnd, Michael Hale, Karam Putros, Elliot Seetner, Linda Tu (valeurs mobilières, fusions et acquisitions); Zvi Halpern, Andrew Helsdon, Josh Jones, Evan Schmid, Jeffrey Shafer, Chris Sheridan, Paul Stepak (fiscalité); Christopher Hunter (propriété intellectuelle); Elder Marques (relations gouvernementales); Mark Morrison, Robel Sahlu (anti-corruption), Linc Rogers (restructuration); Sydney Warshaw (technologie, propriété intellectuelle, confidentialité).

Sycamore a aussi été conseillé par le cabinet américain Kirkland & Ellis.

« Nous sommes heureux de nous associer à Lowe's afin de faire de Lowe's Canada et de RONA une société autonome dont le siège social est situé à Boucherville, au Québec », affirme Stefan Kaluzny, le directeur général de Sycamore Partners, par communiqué. « Nous avons hâte de travailler avec l'équipe de direction d'une organisation qui ne compte pas moins de 83 ans d'histoire en tant qu'entreprise du secteur de la rénovation résidentielle de premier plan au Canada au service des familles, des constructeurs et des entrepreneurs dans les communautés à travers le pays. »

La clôture de l’opération est prévue pour le début de l'année 2023, sous réserve des conditions de clôture et de l'attention des approbation des autorités réglementaires.